La economía mundial crecerá a su menor ritmo en diez años, según el Banco Mundial, lo que afectará la demanda de activos riesgosos. Huarong Asset Management Co., que administra préstamos fallidos para el mayor prestamista de China, ha retrasado la venta de sus préstamos y activos, mientras que otros administradores asiáticos de activos, reunidos en Pekín hace unos días, piensan que los precios caerán.
Desde Corea del Sur hasta Indonesia, Asia está plagada de préstamos incobrables, un legado de la crisis financiera de 1997 a 1998, lo que deja a los bancos y a los Gobiernos mal preparados para la actual desaceleración económica. El problema es peor en Japón, que ha estado en desaceleración durante diez años y tiene casi dos tercios de los préstamos incobrables de la región.
Los bancos japoneses tienen un total de préstamos incobrables por 151 billones de yenes (1,3 billones de dólares) en sus registros, aunque la cifra real podría ser un 50% mayor, de 237 billones de yenes, según cálculos de Goldman Sachs Group Inc.
China tiene préstamos fallidos por dos billones de yuanes (242.000 millones de dólares). Casi el 6% de esos préstamos nunca serán recuperados, según previsiones del Gobierno. Standard & Poor's calcula que el 80% de todos los fallidos podrían tener que ser pasados a pérdidas, lo que significa que China necesita 4,5 billones de yuanes para recapitalizar sus bancos. Éste es el segundo conjunto de fallidos de Asia por volumen.
Industrial & Commercial Bank of China (ICBC), Bank of China, China Construction Bank y Agricultural Bank of China han vendido, en conjunto, préstamos fallidos por 1,4 billones de yuanes a cuatro administradores de activos, aunque el saneamiento no se completará a menos que esas entidades puedan recuperar cierto valor de los préstamos. Huarong, administrador de los préstamos de ICBC, podría cambiar de nuevo sus planes de subasta este mes, tras retrasar una venta programada para octubre.
Y algo que empeora las cosas es el hecho de que no todos los países de la región dieron el mismo trato al problema de los préstamos fallidos. Un tercio de los créditos todavía son incobrables en Indonesia cuatro años después de la crisis asiática.
En Tailandia, los fallidos alcanzan los 1,3 billones de baht (29.000 millones de dólares), un quinto del total. La administradora de fondos Thai Asset Management empezó a comprar fallidos en octubre hasta 400.000 millones de baht.
Las acciones bancarias de los países que actuaron primero para sanear sus sectores financieros han sido las que mejor han evolucionado en la región. El índice financiero KL, de Malaisia, que incluye 62 acciones bancarias, ha subido el 86% desde julio de 1998, porque el administrador de activos del Gobierno, Pengurusan Danaharta Nasional Bhd., ha saneado fallidos por 47.000 millones de ringgit (12.000 millones de dólares).
Los fallidos de Malaisia se han reducido al 14% del total de créditos, cifra que podría volver a ser de un solo dígito para el 2005, según Abdul Hamidy Hafiz, director general de Pengurusan Danaharta Nasional Bhd., que ha recuperado el 57% de sus préstamos. Algo es algo.
* Este artículo apareció en la edición impresa del Domingo, 11 de noviembre de 2001