La deuda ahoga a Jazztel. La compañía de telecomunicaciones, pionera en España de la financiación por medio de los llamados bonos basura, intenta ahora acabar con ellos y cambiarlos por acciones de la compañía. Y es que Jazztel, cuarto operador español por ingresos, tiene una deuda que alcanza los 676 millones de euros y, además, debe pagar a los propietarios de sus bonos alrededor de 7,8 millones de euros al mes por unos intereses del 14%, es decir, debe dedicar la mitad de sus ingresos de explotación a pagar esos intereses.
Goldman Sachs y JP Morgan son los elegidos para negociar con los bonistas, a los que se les va a ofrecer el cambio de la deuda por acciones. El valor ha caído un 20% desde el anuncio de la renegociación, ya que los accionistas actuales temen la dilución del capital que se producirá si los propietarios de los bonos aceptan el canje. Pero los analistas creen que la operación saldrá adelante, y dejará a Jazztel virgen para la anunciada -pero no confirmada- fusión con Uni2. La alternativa es la suspensión de pagos.
* Este artículo apareció en la edición impresa del Domingo, 5 de mayo de 2002