El gigante estadounidense en el sector de la impresión Donnelley & Sons anunció la tarde del domingo la adquisición de su rival canadiense Moore Wallace. La fusión dará lugar al grupo de impresión comercial más grande del mundo, con una cifra de negocio conjunta de 8.000 millones de dólares y 50.000 empleados. Sus clientes están repartidos por EE UU, Canadá, Latinoamérica y Europa. La sede del coloso estará en Chicago.
La operación está valorada en 2.800 millones de dólares y debe ser aprobada ahora por la autoridad de la competencia estadounidense antes de materializarse. Los titulares de Moore Wallace recibirán a cambio acciones de Donnelley con una prima del 16% por acción respecto a la cotización del viernes en Wall Street, lo que en la práctica eleva a 17,66 dólares la acción de Moore Wallace.
Los accionistas de Donnelley controlarán el 53% de la futura compañía y estarán representados por ocho directores en el consejo de administración; los de Moore Wallace, el 47% restante, con siete miembros en el consejo. Donnelley asumirá además 900 millones de dólares en forma de deuda de Moore Wallace. El consejero delegado de la compañía absorbida, Mark A. Angelson, se pondrá al frente del futuro coloso, mientras que el presidente y jefe ejecutivo de Donnelley, William L. Davis, se retira.
Los dos grupos llevaban estudiando desde agosto la idea de fusionarse. La actividad de la nueva compañía abarcará prácticamente todos productos en el sector de la impresión comercial, desde documentos personalizados, pasando por revistas, catálogos, guías de televisión y libros, hasta documentos de facturación, rótulos, guías de teléfono y servicios logísticos.
"Ésta es la quintaesencia de un acuerdo estratégico", comentó Angelson; "nosotros imprimimos las facturas y ellos las guías de teléfono". Los ejecutivos de ambas compañías confían en tener ganancias en el primer año de operación y aseguran que, una vez que la transacción se complete, se reducirán los costes administrativos en 100 millones de euros anuales, al evitarse duplicidades.
* Este artículo apareció en la edición impresa del Martes, 11 de noviembre de 2003