El Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB, creado en 2009 para ayudar al sistema financiero español) emitió ayer 1.750 millones de euros en bonos a cinco años con una rentabilidad fija anual del 5,5%, por debajo del objetivo, que era de entre 2.000 y 3.000 millones. El FROB consiguió colocar la deuda a un precio de 270 puntos básicos sobre el mid-swap, referencia para emisiones de renta fija. Esto equivale a un precio cercano a los 80 puntos básicos sobre el interés de la deuda española a cinco años.
Al estar avaladas por el Estado, las emisiones del FROB es previsible que reciban la misma calificación que éste. Barclays, BBVA, BNP Paribas, Deutsche Bank y Natixis participaron en la emisión, que dará al FROB fondos para reforzar el capital de las cajas.
* Este artículo apareció en la edición impresa del Miércoles, 6 de julio de 2011